현금흐름표가 뭐예요?
현금흐름표(Cash Flow Statement)는 실제 현금이 들어오고 나간 흐름을 보여주는 표예요. 손익계산서의 "이익"과 다른 그림.
왜 필요한가
손익계산서에는 "매출 100억, 이익 15억"이지만 실제 현금은 못 받은 경우 있어요. 외상 매출이 많으면 장부상 이익은 나오지만 회사는 현금 부족으로 망할 수 있습니다.
현금흐름표가 회계상 이익과 실제 현금의 갭을 보여줍니다.
3 활동 분류
| 활동 | 내용 | 건강한 상태 |
|---|---|---|
| 영업활동 | 본업으로 벌어들인 현금 | + 큰 금액 (핵심) |
| 투자활동 | 설비투자·자산 매각·투자 | − (신규 투자 중) 또는 + (매각) |
| 재무활동 | 차입·상환·증자·배당 | 상황에 따라 다양 |
이상적인 현금흐름 패턴
성숙 우량 회사
- 영업 현금 + (큰 금액) → 본업으로 현금 창출
- 투자 현금 − → 설비 투자
- 재무 현금 − → 배당·차입 상환
성장 초기 회사
- 영업 현금 + (적거나 -) → 아직 현금 창출 부족
- 투자 현금 − (큼) → 대규모 설비·M&A
- 재무 현금 + → 차입·증자로 자금 조달
위험 신호
- 영업 현금 − 지속 → 본업이 현금 까먹음
- 투자 현금 + (자산 매각) + 재무 현금 − (상환) → 살림 축소 중
영업이익 vs 영업현금흐름
영업이익 + 감가상각비 ± 운전자본 변동 = 영업현금흐름
- 영업이익: 회계상 수치 (매출채권·재고 포함)
- 영업현금흐름: 실제 들어온 현금
영업현금흐름이 영업이익보다 꾸준히 작으면 경고. 매출채권 쌓이거나 재고 증가로 현금 못 받는 상태.
잉여현금흐름 (FCF)
FCF = 영업현금흐름 − 설비투자(CAPEX)
회사가 자유롭게 쓸 수 있는 "진짜 남는 돈". 배당·자사주매입·부채 상환의 원천.
| FCF | 의미 |
|---|---|
| + 큼 | 배당·성장 여력 충분 |
| + 적음 | 재투자에 대부분 소진 |
| − | 현금 부족. 차입·증자 필요 |
돈이 어디서 들어와 어디로 나가는지 한 단계씩 따라가 보세요.
따라 해보기
계좌 개설부터 첫 매수까지
한 단계씩 직접 골라보세요. 중간에 막히는 지점이 나옵니다.
STEP 1 / 4
증권사를 고릅니다
처음 계좌를 만듭니다. 무엇을 먼저 봐야 할까요?
증권사마다 화면과 절차가 조금씩 다릅니다. 제도(20영업일 제한 등)는 공통입니다.
Questions
감가상각이 큰 업종(철강·제조·에너지)에서 정상. 감가상각은 회계상 비용이지만 현금 유출은 없어서 영업현금이 더 큼. 오히려 건강한 신호.
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