재무제표 3종 세트
회사의 건강 상태를 보는 의료 검진표라고 생각하세요. 3장의 표가 서로 다른 각도에서 회사를 진단합니다.
| 재무제표 | 보는 것 | 비유 |
|---|---|---|
| 손익계산서 | 얼마나 벌었나 (일정 기간) | 월급 명세서 |
| 재무상태표 | 얼마나 가졌나 (특정 시점) | 잔고 증명서 |
| 현금흐름표 | 현금이 실제로 들어왔나 (일정 기간) | 통장 입출금 내역 |
셋을 함께 봐야 회사 상태가 제대로 보여요. 하나만 봐서는 그림이 완성되지 않음.
1. 손익계산서 (Income Statement)
"1년 동안 얼마 벌고 얼마 썼는지."
핵심 구조
매출액 100억 ← 회사가 받은 총 돈
− 매출원가 60억
─────────────
매출총이익 40억
− 판관비 20억 ← 인건비, 마케팅, 임대료 등
─────────────
영업이익 20억 ← 본업으로 번 돈
+ 영업외수익 2억 ← 이자, 환율 이익 등
− 영업외비용 3억
─────────────
법인세전이익 19억
− 법인세 4억
─────────────
당기순이익 15억 ← 최종 남은 돈
주린이가 집중할 숫자
- 매출액. 회사 규모와 성장 속도
- 영업이익률. 영업이익 ÷ 매출액. 본업 체력
- 당기순이익. 주주에게 돌아갈 최종 이익
2. 재무상태표 (Balance Sheet)
"이 순간 회사가 가진 것과 빚진 것."
항등식
자산 = 부채 + 자본
자산 (가진 것)
- 유동자산. 1년 내 현금화 가능 (현금, 매출채권, 재고)
- 비유동자산. 1년 이상 보유 (건물, 기계, 무형자산)
부채 (빚진 것)
- 유동부채. 1년 내 갚아야 할 빚
- 비유동부채. 장기 차입금
자본 (주주 몫)
- 자본금 + 이익잉여금 등
주린이 주목 지표
- 부채비율. 부채 ÷ 자본 × 100%. 낮을수록 안전
- 유동비율. 유동자산 ÷ 유동부채. 100% 이상이어야 정상
3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement)
"실제 현금이 어디서 들어오고 나갔는가."
3가지 활동으로 분류
| 활동 | 의미 | 바람직한 흐름 |
|---|---|---|
| 영업활동 | 본업으로 벌어들인 현금 | + 큰 금액 (핵심) |
| 투자활동 | 사업에 재투자 / 자산 매각 | − (투자 중) 또는 + (매각) |
| 재무활동 | 차입 / 상환 / 배당 | 상황에 따라 |
왜 별도로 봐야 하나
회계상 "이익"은 났지만 실제 현금은 못 받은 경우 있음 (외상 매출). 손익계산서만 보면 속을 수 있어요.
"이익은 의견, 현금은 사실." — 재무의 클래식 격언.
재무제표 읽기 루틴 (5분 진단)
- 매출·영업이익 3년 추이. 꾸준히 성장?
- 영업이익률. 10% 이상이면 우수.
- 부채비율. 100% 이하 OK, 200% 넘으면 위험.
- 영업현금흐름. 플러스? 영업이익과 비슷?
- 배당성향. 이익 중 배당 비율.
마지막으로 하나 — 재무제표에 절대 적히지 않는 위험도 있습니다.
실제 사례 · 보잉
재무제표에 없는 자산이 무너질 때
2018년 10월 라이온에어 610편, 2019년 3월 에티오피아항공 302편이 추락합니다. 같은 기종, 같은 소프트웨어 문제였습니다. 346명이 숨졌습니다.
시세를 불러오는 중…
재무제표 어디서 보나?
1. DART (전자공시)
한국의 공식 공시 사이트 (dart.fss.or.kr). 모든 상장사 재무제표 무료 조회.
2. 네이버 금융·한경 컨센서스
요약 버전. 주린이에게 가독성 좋음.
3. 증권사 HTS/MTS
기업정보 탭에서 자동 요약 제공.
Questions
분기별 공시. 1Q는 5월, 2Q는 8월, 3Q는 11월, 4Q(연간)는 다음 해 3월 말. 공시 직전·직후 주가 변동 큼.
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