선물이 뭐예요?
선물(Futures)은 미래 특정 시점에 특정 가격으로 매매할 것을 약속하는 계약이에요. 옵션과 달리 의무.
선물 용어
| 용어 | 뜻 |
|---|---|
| 기초자산 | 선물의 기준 (코스피200, 원유, 금 등) |
| 만기일 | 계약 이행 또는 청산일 |
| 증거금 | 계약 체결 시 예치금 (보통 10~20%) |
| 호가단위 (틱) | 가격 변동 최소 단위 |
| 일일정산 | 매일 손익 계산 반영 (Mark-to-Market) |
| 롤오버 | 만기 직전 다음 월물로 이월 |
코스피200 선물 예시
- 기초: 코스피200 지수
- 계약단위: 250,000원 × 지수
- 증거금률: 약 7~8%
지수 400포인트일 때 1계약 가치 = 400 × 25만 = 1억원
증거금 약 800만원으로 1억 포지션 보유 = 12배 레버리지
선물 매매 메커니즘
매수 포지션 (Long)
- 지수 상승 기대
- 지수 1포인트 상승 = 25만원 이익
- 하락 시 동일 손실
매도 포지션 (Short)
- 지수 하락 기대
- 하락 시 이익, 상승 시 손실
- 공매도 대체 수단
선물 vs 주식
| 주식 | 선물 | |
|---|---|---|
| 방향 | 상승만 (공매도 제외) | 양방향 모두 |
| 레버리지 | 1배 (신용 2배) | 10~15배 |
| 만기 | 없음 (영원 보유 가능) | 있음 (분기 만기) |
| 세금 | 비과세 (개인) | 매매차익 양도세 10~22% |
| 리스크 | 원금 100% 한도 | 원금 이상 손실 가능 |
| 주린이 적합도 | 적합 | 절대 부적합 |
선물 활용 목적
1. 헤지
보유 주식 포트폴리오 하락 방어. 주식 매수 + 지수 선물 매도로 상쇄.
2. 레버리지 투기
적은 자금으로 큰 포지션. 고수익 기대.
3. 시장 방향 베팅
지수 전체 상승·하락에 베팅. 개별주 리스크 회피.
4. 차익거래
현물과 선물 가격차 이용 (베이시스 거래).
주린이 금기
선물은 원금의 몇 배도 날릴 수 있는 구조. 마진콜(추가 증거금 요청) 받고 강제 청산되면 파산.
2020~2021년 코로나·FOMO 장에서 수많은 개인이 선물로 집·차 날렸어요. 주린이는 절대 접근 X.
Questions
파생상품 전용 계좌 개설 + 교육 이수 필요. 증권사 앱 → 선물/옵션 전용 메뉴. 기본 지식 테스트 + 모의거래 50시간 등 조건 있어요.
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