포트폴리오가 뭐예요?
포트폴리오(Portfolio)는 내가 보유한 여러 종목·자산의 조합을 말해요. 한 바구니에 달걀 몰아넣지 않기 — 분산 투자의 핵심.
포트폴리오 구성 원칙
1. 분산 (Diversification)
- 종목 수: 5~15개 (주린이는 5~8개 권장)
- 섹터 분산: 반도체·금융·바이오·필수소비재 등 최소 3개 섹터
- 지역 분산: 한국 + 미국 + 신흥국
2. 비중 배분
한 종목 비중은 20% 이내가 안전. 집중 투자는 1~2 종목에 30~50%까지 가능하지만 리스크 감수.
주린이 추천 템플릿
| 종목 유형 | 비중 | 예시 |
|---|---|---|
| 코어 대형주 | 40 ~ 60% | 삼성전자·SK하이닉스·LG에너지솔루션 |
| 배당 우량주 | 15 ~ 25% | 통신·금융·유틸리티 |
| 성장 중형주 | 10 ~ 20% | 테마·성장 기대주 |
| 해외 ETF | 10 ~ 20% | S&P500·나스닥 ETF |
| 현금 | 10 ~ 20% | 급락 시 매수 기회용 |
포트폴리오 이론 요점
상관관계 분산이 핵심
두 종목이 같이 움직이면 분산 효과 없어요. "반도체 5종목"은 분산이라기보단 같은 한 종목 5배 베팅.
상관관계 낮은 자산:
- 주식 vs 채권
- 성장주 vs 가치주
- 국내 vs 해외
- 반도체 vs 유틸리티
효율적 전선 (Efficient Frontier)
마코위츠의 현대포트폴리오이론(MPT). 같은 수익률이면 가장 변동성 낮은 조합을 찾는 것이 핵심.
리밸런싱
리밸런싱 주기
- 분기별. 3개월마다 비중 조정
- 비중 이탈시. 목표 비중 ±5% 벗어나면 조정
- 연 1회. 게으른 투자자용
리밸런싱 효과
- 이익 실현 강제 (오른 건 일부 매도)
- 역발상 매수 강제 (빠진 건 추가 매수)
- 감정 배제
주린이 출발 포트폴리오 예시
총 자본 500만원 기준:
[코어 40%] 200만원
- 삼성전자 100만원
- SK하이닉스 100만원
[배당 20%] 100만원
- KT 50만원
- 신한지주 50만원
[성장 15%] 75만원
- 관심 테마주 1 75만원
[해외 15%] 75만원
- KODEX 미국S&P500 75만원
[현금 10%] 50만원
- CMA 계좌 예치
Questions
15개 이상 되면 관리 어렵고 분산 효과 한계 도달. 5~10개가 균형점. 너무 적으면 집중 리스크, 너무 많으면 지수 ETF와 같아져요.
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