테슬라 (TSLA) — 전기차 · 자율주행 · 로봇
테슬라는 전기차 · 에너지 저장 · 자율주행 · 휴머노이드 로봇을 개발하는 복합 테크 기업. 일론 머스크가 CEO.
테슬라 사업 구조
2024년 매출 비중
| 부문 | 비중 |
|---|---|
| 자동차 판매 | 80%+ |
| 에너지 저장 (Powerwall·Megapack) | 10% |
| 자동차 서비스·기타 | 5% |
| FSD·보험·구독 | 3% |
매출은 자동차 중심이지만 밸류에이션은 'AI 기업'으로 매겨짐.
테슬라 투자 포인트
1. 전기차 선두
- 2024년 글로벌 EV 판매 TOP2 (BYD와 경쟁)
- 모델 Y · 모델 3 주력
- 프리미엄 브랜드
2. 완전자율주행 (FSD)
- HW4 기반 자율주행 업데이트 지속
- 2024~ 로보택시 계획 발표
- 성공 시 게임체인저
3. 옵티머스 (휴머노이드 로봇)
- 2024~ 프로토타입 공개
- 머스크 "테슬라 가치의 핵심"이라 주장
- 양산 성공 시 매출 다각화
4. 에너지 저장
Megapack 사업 고성장. 에너지 인프라 전환 수혜.
리스크 — 매우 높음
변동성
- 빅테크 중 가장 높은 베타
- 머스크 발언·SNS에 주가 요동
- 분기 판매량 발표 시 ±15% 흔함
경쟁 심화
- BYD 추월 위협
- 폭스바겐·현대차 전기차 라인업 확대
- 중국 신규 브랜드 (리오토·샤오펑·리비안 등)
밸류에이션 논란
- PER 50~100배 (변동)
- "자동차 회사 PER"로 보면 10배 이하
- "AI·로봇 기업"으로 보면 적정
- 평가 관점에 따라 5배 차이
정치·규제
- 중국 시장 의존 (30%+ 판매)
- EV 보조금 정책 변화
- 자율주행 규제
주린이 금기 or 소량
- 비중 5% 이내. 변동성 심해 대량 집중 위험.
- 단기 매매 금지. 뉴스·머스크 트윗에 휘둘림.
- 5년+ 장기 보유. 로보택시·휴머노이드 결실 기다리기.
- 분할 매수. 급락 시 추가 매수.
- QQQ 경유도 OK. 테슬라 3~5% 비중.
Questions
변동성 극심한 종목. "잃어도 괜찮은 금액"만 소량. 로보택시·FSD 실현 시점 아무도 모름. 장기 관점이면 소량 OK.
Related reading